華爾街日報（Wall Street Journal, WSJ）日前發表調查報導，發現加密貨幣圈子湧現不少「拉高出貨」（Pump and Dump, P&D）的聊天群組，有組織地操控個別加密貨幣價格，令它們大起大落，過程幾分鐘內完成。WSJ 指調查在今年 1 月至 7 月期間最少出現過 175 次 P&D 行動，涉及 121 種加密貨幣，牽涉資金高達 8.25 億美元（64.7 億港元）。
WSJ 指，這些 P&D 群組多見於通訊軟件 Telegram 當中。管理員在聊天群組的命名上，絕不遮遮掩掩，”Pump”（上漲）成為了 P&D 群組名稱最常見的字眼。群組不是所有人都能夠加入，要經過邀請才可以入場，而且還有相當多的群組都會要求用戶交月費，以獲取管理員的提示，月費由 50 美元至 250 美元不等。
Big Pump Signal 的大戲
“Big Pump Signal” 是這次調查報導中規模最大的 P&D 群組。他們首次在另一個通訊軟件 Discord 成立群組，但由於人數到達上限，就在去年 12 月開設 Telegram 群組，現時成員數目多達 7.4 萬人。
“Big Pump Signal” 群組的 P&D 策略簡單直接：匿名的管理員直接點名哪一種幣將成為 P&D 對象，並且定好於指定時間、指定交易所進行。當到達指定時間，管理員一聲令下，幣價就如煙花瞬間「升上半空」。大漲的情況會引起「門外」散戶的注意，造成搶貨的情況。群組成員會在數分鐘內不斷出貨，最終以暴跌終結 P&D。行動迅速的散戶固然可以賺錢，但不少人亦會受 P&D 所害，蝕本完場。
在 7 月初某日，Big Pump Signal 管理員就曾在群組內呼籲成員開始購買一隻市值排 225，名為 Cloakcoin 的加密貨幣，P&D 將會在交易所幣安（Binance）進行。到了指定時間，管理員一發出指令，P&D 大戲隨即上演：Cloakcoin 在幣安突然上漲 5 成至 5.77 美元，再在兩分鐘後急插 1 美元。期間，Cloakcoin 出現 6700 宗成交，涉資 170 萬美元。而 Cloakcoin 在 P&D 一小時前，幾乎沒有任何成交。
幣安沒有回應 WSJ 的查詢，至於 Cloakcoin 的市場經理 Harry Sidiropoulos 就對情況表示驚奇，不知道為甚麼會出現 P&D，亦明言事件跟他們無關。
市場未受監管 P&D 持續上演
WSJ 綜合調查所得，被看中用作 P&D 的加密貨幣交投量不多不少，僅僅能夠引起更多潛在的關注。另外，它們亦有具備吸引新投資者的特點，而且幣價相當低，只需花少少錢就能夠買到相當多的數量。
在股票市場，美國證券交易委員會（SEC）已經明言投資者要小心市場上的 P&D 行為。過往部分 P&D 行動的幕後主使者更被入罪：電影《華爾街狼人》（The Wolf of The Wall Street）的原型人物 Jordan Belfort，就曾以 P&D 行為影響 34 間公司，投資者損失逾 2 億美元。他最終在 1999 年被裁定證券欺詐罪（Securities Fraud）成立，判刑 4 年。
不過，現時的加密貨幣市場仍然缺乏規管，更遑論具體的 P&D 行為會受到監督。可以預計，P&D 的行為會繼續在加密貨幣市場發生，各位《幣訊》讀者和投資者應該小心提防。