研究加密货币和金融科技的研究公司 Autonomous Research LLP 近日发表报告,加密货币对冲基金价格跟随币市向下,由年初至今已下跌一半。
报告形容,“大部分的加密货币基金”跌幅都达到 5 成,而当中很多都用到沽空手段去对冲风险。报告提到一个名为“BITA 50”的指数,专门追踪市场上头 50 大币。经他们分析,BITA 50 指数跌幅对比基金价格跌幅会领先 20%,而他们看到 BITA 50 由年初至今已经下跌了 70%,从而推算加密货币基金价格已经下跌了 50%。
Autonomous 认为,除了市场负面情绪不利加密货币对冲基金的发展之外,又指在受查对象当中,很多基金都在 2017 年中才成立,错过了更早时期的加密货币升市。
Autonomous 又说,以太币的表现可能促使了市场的负面情绪,并加剧了加密货币对冲基金的损失。机构认为,市场纵使出现多了架设平台的开发员,首次代币发行(Initial Coin Offerings, ICO)的项目数量都增加了,但是币圈本身都仍然持续酝酿负面情绪。
基金建议沽空以太币
报告又特别点出加密货币衍生工具交易所 BitMex 行政总裁 Arthur Hayes 和纽约对冲基金 Tetras Capital 的言论。两人早前都曾经表示不看好以太币,其中 Tetras Capital 表示,非理性的投机活动令以太币脱离了真实价格,一旦市场复苏,以太币都不会受惠。
Tetras Capital 并且说,以太坊不论是成为去中心化应用平台,还是成为集资平台都遭遇挑战,建议投资者沽空以太币才是“对冲加密货币市场风险的理想策略”。至于 Hayes 就评价以太币只应是“双位数垃圾币”,意味它价值应在 100 美元以下。当然,Bitmex 本身亦具备交易甚至沽空以太币的功能,Hayes 的言论有其利益考量。
据 CoinMarketCap 数据,以太币在去年年初约为 8 美元,到了 7 月初已升至 300 美元,今年 1 月中更高见 1400 美元,但不久就回落。以太币截稿前报 283 美元(2207 港元)。