SEC 停比特幣、以太幣 ETN 交易十日

美國證券交易委員會( The U.S. Securities and Exchange Commission,SEC)週日下達命令,十個交易日內所有證券商及經紀人不同提供指數投資證卷(ETN)的交易服務。受消息拖累,比特幣按日下跌約2%,現報價 6,260 美元(約 4萬 8千港元)。

Bitcoin Tracker One:全球首個受監管的比特幣 ETN

美國時間週日下午,即香港時間週一凌晨發出指令,要求所有的證券商(Dealer)、經紀人(Broker),從 9 月 9 日美國東部夏令時間 21 時 30 分 EDT 起十個交易日,直到 9 月 21 日 3 時 59 分,不得提供比特幣 ETN 產品 Bitcoin Tracker One及以太幣 ETN 產品 Ether Tracker One 追縱指數產品的交易服務,原因是有投資者被混亂的資訊混淆,誤認 ETN 為指數型基金 ETF

Bitcoin Tracker One 於 2015 年由瑞典公司 XBTProvider 發行;Ether Tracker One 則是 2017 年發行。Bitcoin Tracker One 是全球首個在受監管交易所上市的,建基於比特幣價格的指數進蹤型金融產品。Bitcoin Tracker One 於 2015年在斯德哥爾摩證券交易所 NASDAQ / OMX 上市。

需要注意的是,指數投資證卷 ETN – Exchange Traded Note ,是追縱特定商品價格,例如比特幣,但背後並無實物擔保的金融產品;而指數型基金 ETF – Exchange Traded Fund 則受監管規定必須有實物擔保,例如比特幣 ETF 必須持有比特幣,定期進行結算,並按照ETF管理的資金池大小買入/賣出對等價值的比特幣。

為保障公眾利益,以防投者混淆多種不同類型的產品,Sec決定即時要求美國境內的證券商及經紀人即時停止提供交易服務。

SEC 行使法定權力

勒令文件引述,是次指令是基於Securities Exchange Act of 1934section12 (k) ,委員會有權基於公眾利益考慮,暫停任何證券資產的交易,不超過 10 個交易日。

由於此產品已出現多年,沒有明確違反 SEC 法規,SEC 也並非以違法為由暫停交易,外界估計 SEC 希望與美國境內的證券商及經紀人進行溝通,防範有人刻意混淆 ETN 與 ETF 引致投資者損失。

公告發出後,加密貨幣社群在各大社交平台上熱議,大部分發表幣圈朋友留言均將此 SEC 指令與將於月底發佈的 VanEck-SolidX Bitcoin ETF(又稱CBOE ETF)審批結果扣連。

有人認為這代表SEC對加密貨幣市場態度保守,預期ETF將被駁回,因而看淡後市;

有人認為是 SEC 一改曖昧態度,是預示著即將在美國本土推出受監管的產品,故在產品推出前要肅清市場上不合規格或處於灰色地帶的產品(兩者均是歐洲產品),這裡意指九月底公佈審批結果的 VanEck-SolidX Bitcoin ETF 申請,因而看好;有業內人人則公開澄清歐洲 ETN 是早在幾年前已經存在,認為這是小事(Not a big deal);其餘最多人同聲指出的是,SEC 為何會在非工作天的週日發出公告,質疑這是操控市場的行為。

儘管如此,受 SEC新令消息拖累,比特幣市場延續週末的市場恐慌情緒,按日下跌約2%,現報價6,260美元。

VanEck 策略官:應讓出空間給市場選擇

VanEck 的數碼資產總監(Director of Digital Assets Strategy)Gabor Gurbacs 於指令公佈後在Twitter 上表示:「委員會應讓市場自由競爭,讓投資者等各市場持份者選擇何種產品最適合。」

投資機構 VanEck 和 Solid X 已向SEC 提交比特幣 ETF 申請,若獲批此 ETF 產品將於芝加哥期權交易所CBOE,故幣圈俗稱 VanEck-SolidX Bitcoin ETF為 CBOE ETF,本次申請結果最遲於 9 月 30 日公佈。

另參考 SEC 帖文:

(SEC 的官方Twitter 帳戶 SEC_News  — 9 月 10 日 05:43 是香港時間 UTC+8,帖文於 9 月 9 日21:43UTC發佈。)

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