美国证券交易委员会( The U.S. Securities and Exchange Commission,SEC)周日下达命令,十个交易日内所有证券商及经纪人不同提供指数投资证卷(ETN)的交易服务。受消息拖累,比特币按日下跌约2%,现报价 6,260 美元(约 4万 8千港元)。
Bitcoin Tracker One:全球首个受监管的比特币 ETN
美国时间周日下午,即香港时间周一凌晨发出指令,要求所有的证券商(Dealer)、经纪人(Broker),从 9 月 9 日美国东部夏令时间 21 时 30 分 EDT 起十个交易日,直到 9 月 21 日 3 时 59 分,不得提供比特币 ETN 产品 Bitcoin Tracker One及以太币 ETN 产品 Ether Tracker One 追纵指数产品的交易服务,原因是有投资者被混乱的资讯混淆,误认 ETN 为指数型基金 ETF。
Bitcoin Tracker One 于 2015 年由瑞典公司 XBTProvider 发行;Ether Tracker One 则是 2017 年发行。Bitcoin Tracker One 是全球首个在受监管交易所上市的,建基于比特币价格的指数进踪型金融产品。Bitcoin Tracker One 于 2015年在斯德哥尔摩证券交易所 NASDAQ / OMX 上市。
需要注意的是,指数投资证卷 ETN – Exchange Traded Note ,是追纵特定商品价格,例如比特币,但背后并无实物担保的金融产品;而指数型基金 ETF – Exchange Traded Fund 则受监管规定必须有实物担保,例如比特币 ETF 必须持有比特币,定期进行结算,并按照ETF管理的资金池大小买入/卖出对等价值的比特币。
为保障公众利益,以防投者混淆多种不同类型的产品,Sec决定即时要求美国境内的证券商及经纪人即时停止提供交易服务。
SEC 行使法定权力
勒令文件引述,是次指令是基于《Securities Exchange Act of 1934》的section12 (k) ,委员会有权基于公众利益考虑,暂停任何证券资产的交易,不超过 10 个交易日。
由于此产品已出现多年,没有明确违反 SEC 法规,SEC 也并非以违法为由暂停交易,外界估计 SEC 希望与美国境内的证券商及经纪人进行沟通,防范有人刻意混淆 ETN 与 ETF 引致投资者损失。
公告发出后,加密货币社群在各大社交平台上热议,大部分发表币圈朋友留言均将此 SEC 指令与将于月底发布的 VanEck-SolidX Bitcoin ETF(又称CBOE ETF)审批结果扣连。
有人认为这代表SEC对加密货币市场态度保守,预期ETF将被驳回,因而看淡后市;
有人认为是 SEC 一改暧昧态度,是预示著即将在美国本土推出受监管的产品,故在产品推出前要肃清市场上不合规格或处于灰色地带的产品(两者均是欧洲产品),这里意指九月底公布审批结果的 VanEck-SolidX Bitcoin ETF 申请,因而看好;有业内人人则公开澄清欧洲 ETN 是早在几年前已经存在,认为这是小事(Not a big deal);其余最多人同声指出的是,SEC 为何会在非工作天的周日发出公告,质疑这是操控市场的行为。
尽管如此,受 SEC新令消息拖累,比特币市场延续周末的市场恐慌情绪,按日下跌约2%,现报价6,260美元。
VanEck 策略官:应让出空间给市场选择
VanEck 的数码资产总监(Director of Digital Assets Strategy)Gabor Gurbacs 于指令公布后在Twitter 上表示:“委员会应让市场自由竞争,让投资者等各市场持份者选择何种产品最适合。”
投资机构 VanEck 和 Solid X 已向SEC 提交比特币 ETF 申请,若获批此 ETF 产品将于芝加哥期权交易所CBOE,故币圈俗称 VanEck-SolidX Bitcoin ETF为“ CBOE ETF”,本次申请结果最迟于 9 月 30 日公布。
另参考 SEC 帖文:
The Securities and Exchange Commission announced the temporary suspension of trading in the securities Bitcoin Tracker One (“CXBTF”) and Ether Tracker One (“CETHF”) commencing at 5:30 pm EDT Sept. 9, 2018 and terminating at 11:59 pm EDT Sept. 20, 2018. https://t.co/5z1vEYFBFB
— SEC_News (@SEC_News) September 9, 2018
(SEC 的官方Twitter 帐户 SEC_News — 9 月 10 日 05:43 是香港时间 UTC+8,帖文于 9 月 9 日21:43UTC发布。)